Introduction
L’OAT (Obligation Assimilable du Trésor) est un titre de dette émis par l’État français pour financer son budget. Le taux de l’OAT est un indicateur de la confiance des investisseurs dans la capacité de remboursement de la France. Il influence également le taux des crédits immobiliers, car les banques se basent sur l’OAT pour fixer leurs marges.
L’OAT 2024 est une obligation à échéance de 10 ans, qui a été émise le 3 octobre 2013 avec un taux nominal de 2,25%. Depuis lors, le taux de l’OAT 2024 a connu une forte baisse, atteignant un minimum historique de -0,33% le 4 août 2020. Cela signifie que les investisseurs acceptent de prêter à la France à un taux négatif, c’est-à-dire qu’ils paient pour lui prêter de l’argent.
Cette situation s’explique par plusieurs facteurs :
| Facteurs | Explications |
| La crise sanitaire liée à la pandémie de Covid-19 | Qui a provoqué une forte récession économique et une incertitude sur l’avenir. Les investisseurs ont donc cherché à se réfugier dans des valeurs sûres, comme les obligations d’État des pays les plus solvables. |
| Politique monétaire de la BCE | Qui a baissé ses taux directeurs à des niveaux proches de zéro et qui a lancé un programme massif de rachat d’actifs, notamment des obligations souveraines. La BCE a ainsi créé une forte demande pour les OAT, ce qui a fait baisser leur taux. |
| Perspective de reprise en France | Grâce à la mise en place d’un plan de relance ambitieux et à la progression de la campagne de vaccination. Les investisseurs anticipent donc une amélioration de la situation budgétaire et de la croissance française à moyen terme. |
Le taux de l’OAT 2024 a une influence directe sur le taux des crédits immobiliers, car il sert de référence aux banques pour fixer leurs marges. Plus le taux de l’OAT est bas, plus les banques peuvent proposer des taux attractifs aux emprunteurs.
Le taux moyen des crédits immobiliers sur 20 ans était de 1,05% en mars 2021, soit un niveau proche du record historique de 0,99% atteint en novembre 2019. Ce taux moyen cache toutefois des disparités selon les profils des emprunteurs, les régions et les durées d’emprunt. Ainsi, les meilleurs dossiers peuvent obtenir des taux inférieurs à 0,5% sur 15 ans, tandis que les dossiers les moins favorisés peuvent se voir proposer des taux supérieurs à 1,5% sur 25 ans.
Pour profiter des conditions actuelles de crédit immobilier, il est donc conseillé de comparer les offres des différentes banques, de soigner son dossier (apport personnel, revenus stables, épargne, etc.) et de négocier les frais annexes (assurance, garantie, etc.).
L’évolution du taux de l’OAT 2024 dépendra principalement de l’évolution de la situation sanitaire, économique et politique en France et en Europe. Plusieurs scénarios sont possibles :
L'OAT 2024 est un indicateur clé pour les emprunteurs immobiliers, qui peuvent profiter actuellement de taux historiquement bas. Toutefois, il convient de rester attentif à l’évolution du contexte sanitaire, économique et politique, qui peut avoir un impact significatif sur le taux de l’OAT et donc sur le coût du crédit.
